Omnibus 搭配虛擬帳戶模式

業務介紹

甚麼是 Omnibus 搭配虛擬帳戶模式？

Omnibus 搭配虛擬帳戶模式（Omnibus with Virtual Account Model）是 Webull 為券商客戶提供的一種全新技術解決方案。該模式基於 Omnibus 主帳戶結構，並在其下設立虛擬帳戶，以支援內部分帳（Sub-accounting）能力。

Omnibus 帳戶為券商客戶於 Webull 平台上合法開立的經紀帳戶；同時，券商客戶可於該 Omnibus 帳戶下建立多個虛擬帳戶，用於追蹤終端客戶的持倉、資金餘額，並啟用 Webull 所提供的進階功能。
虛擬帳戶屬於 Omnibus 帳戶內的子分類帳單位，僅作為營運及報表用途的技術解決方案，並非獨立的合法經紀帳戶。

模組	傳統 OMNI 模式	OMNI + 虛擬帳戶模式
交易產品	• 股票（美股、港股） • 僅支援單腿期權（即將推出）	• 股票（美股、港股、A 股） • 支援單腿及多腿期權（即將推出） （支援股票對沖及期權對沖）
帳戶結構	多／空倉需分開帳戶	單一帳戶可同時交易多倉及空倉
交易權限控制	僅支援 Omnibus 帳戶層級	支援 Omnibus 及虛擬帳戶層級獨立控制
購買力控制	僅支援 Omnibus 帳戶層級	支援虛擬帳戶層級即時購買力／可提取金額控制（需客戶提供資金同步）
公司行動處理	僅於 Omnibus 帳戶層級處理	於虛擬帳戶層級處理
NQI 稅項預扣	不支援	依虛擬帳戶層級所收集的 W-8 資訊支援
客製化佣金（VA 層級）	不支援	支援虛擬帳戶層級佣金設定
系統需求	客戶需自行支援 CA／期權配號模組	• 虛擬帳戶層級 SOD 檔案 • 虛擬帳戶層級成交回報 • 虛擬帳戶層級 EE／DNE 請求
備註	相關功能尚未對外開放，將陸續推出	相關功能尚未對外開放，將陸續推出

帳戶結構及關係說明

1. Omnibus 帳戶
   Omnibus 帳戶為券商客戶於 Webull 平台開立的合法經紀帳戶。所有虛擬帳戶的交易與資金活動，最終均會匯總至該 Omnibus 帳戶。

2. 虛擬帳戶（Virtual Account）
   虛擬帳戶為建立於 Omnibus 帳戶內的子分類帳，用於協助券商追蹤終端客戶的持倉及資金狀況。
   虛擬帳戶僅屬技術層面的帳務單位，並非獨立的經紀帳戶。每個 Omnibus 帳戶均會自動建立一個預設虛擬帳戶（S0），主要用於帳務調整用途。

帳戶開立與設定

Omnibus 搭配虛擬帳戶的開戶流程

券商客戶需先於 Webull 機構後台（Institution Portal）開立 Omnibus 帳戶，並聯絡其客戶關係經理以選擇「Omnibus 搭配虛擬帳戶」作為清算模式。

當 Omnibus 帳戶成功開立後，系統將自動建立一個預設虛擬帳戶（S0）。其後，券商可透過 Open API 於該 Omnibus 帳戶下建立及管理虛擬帳戶。

於建立虛擬帳戶時，券商可透過 API 設定：

• 交易產品權限
• 客製化佣金費率
• W-8 稅務資訊

以啟用 Webull 所提供的相關功能。

由於滬深港通合規要求，券商須於虛擬帳戶層級額外提供相關資訊，方可啟用中國 A 股交易權限。

帳戶限制機制

Webull 主要基於內部合規及風控規則，於 Omnibus 帳戶層級 實施帳戶限制；所有關聯的虛擬帳戶將自動繼承該等限制。

同時，券商可於建立虛擬帳戶時，透過 Open API 針對不同產品（如美股、港股、A 股等）設定虛擬帳戶層級的交易權限。
Webull 將於 Omnibus 帳戶檢查通過後，再進行虛擬帳戶層級的權限驗證，提供雙層風控機制。

券商亦可隨時透過 Open API 更新虛擬帳戶的交易權限，以即時管理終端客戶的交易存取。

資金及貨幣兌換

資金運作方式

實際的資金結算（包括貨幣兌換）均於 Omnibus 帳戶層級 進行，而非虛擬帳戶層級。Webull 支援以下兩種資金模式：

1. 預先入金模式（Pre-Funding）
   券商須於交易前將資金存入 Omnibus 帳戶。

2. 交易後結算模式（Post-Trade Settlement）
   券商可於預設信用額度內進行交易，並於每日交易結束後，按 Omnibus 帳戶的最終淨負債額與 Webull 進行結算。

信用額度設定及詳情，請聯絡客戶關係經理。

同時，Webull 提供「即時入金（Instant Funding）」功能，供券商於虛擬帳戶層級同步終端客戶資金狀況。
券商可透過 Open API 發起即時入金操作，以模擬入金行為並更新終端客戶於 Webull 系統內的可用資金。

貨幣兌換流程

Webull 支援 Omnibus 及虛擬帳戶層級的兩種貨幣兌換方式：

1. Omnibus 帳戶層級貨幣兌換
   Webull 提供標準即時匯率的貨幣兌換服務。券商需提供原幣別、金額及目標幣別，兌換結果將結算於 Omnibus 帳戶。

2. 虛擬帳戶層級即時貨幣兌換（Instant FX）
   此功能並非即時匯率兌換，而屬於帳務模擬處理。
   券商需提供虛擬帳戶號碼、原幣別及金額，以及目標幣別及收取金額。
   Webull 將透過預設虛擬帳戶（S0）與終端客戶虛擬帳戶之間進行資金分錄（Journal）。

交易流程

券商可透過 Open API 或 FIX 協議下單。所有訂單 必須指定虛擬帳戶號碼，否則系統將拒絕該筆訂單。

於交易驗證過程中：

• Webull 會先檢查 Omnibus 帳戶的購買力（包含持倉、資金及信用額度）
• 如券商已啟用虛擬帳戶即時入金功能，系統將同時檢查虛擬帳戶層級的購買力

訂單需同時通過 Omnibus 及虛擬帳戶層級的購買力檢查，方可成交。

如需啟用虛擬帳戶層級購買力控制，請聯絡客戶關係經理。

清算、託管及公司行動

公司行動處理

• 強制性公司行動（如股票拆細、派息、CUSIP／代號變更等）
  將同時於 Omnibus 及虛擬帳戶層級自動處理，以確保帳務一致性。

• 自願性公司行動（如收購要約、供股、認股權行使等）
  目前不支援全自動化處理，需按實際需求以人手方式處理。

期權行權（Exercise）及指派（Assignment）流程如何運作？

所有期權行權與指派將同時在綜合帳戶（Omnibus Account）層級及虛擬帳戶（Virtual Account）層級進行處理，流程與公司行動（Corporate Action）類似。

提前行權申請（Early Exercise Requests）
提前行權指示可於指定時間窗口內提交，提交時間為美東時間（EST）上午 12:00 至下午 4:30。

放棄行權（Do Not Exercise, DNE）及反向行權（Contrary Exercise）申請
DNE 及 Contrary Exercise 指示僅接受於期權到期日提交。此類申請的提交時間窗口為美東時間（EST）下午 4:00 至下午 4:30。

Webull 在此模式下如何處理利息計算？

• 融資利息（Margin Interest）：
  融資利息於綜合帳戶（Omnibus Account）層級計算，並根據維持於 Webull 的整體融資餘額進行計息。

  此模式可提升清算層級的營運效率，同時為券商提供彈性，以獨立管理客戶層級的費用分攤。

  券商客戶可透過 Webull 的資金流水（Fund Journal）功能，於虛擬帳戶層級進行資金的無縫劃轉與扣款，從而向其底層終端客戶分攤及收取融資利息。

• 借券利息（Stock Borrow Interest）：
  借券成本（包括難借券利息（Hard-to-Borrow, HTB））於虛擬帳戶（Virtual Account）層級管理。
  利息是根據各帳戶的空頭持倉計算，並將自動直接從相應的虛擬帳戶中扣除。

稅務處理

終端客戶稅務申報責任

券商需自行負責終端客戶的稅務申報；Webull 僅負責 Omnibus 帳戶層級的稅務報表。

對帳單與交易確認

• 終端客戶的正式成交確認書及月結單：由券商負責提供
• Omnibus 帳戶層級的正式成交確認書及月結單：由 Webull 提供

每日關鍵作業時間（以香港時間 HKT 為準）

任務	市場	時間安排（以香港時間 HKT 為準）	備註
SOD 檔案（開盤前 / Start-of-Day）	美國	約 T+1 下午 14:00	WB_001 將於結算日後一天約下午 14:00 提供。 WB_590 將於交收日後一天約下午 2:30 提供。 WB_3004 將於結算日後一天約上午 11:00 提供。
	香港	約 T+1 凌晨 2:00	WB_3001 與 WB_3008 將於每日約晚上 11:00 提供。
	中國	約 T+1 凌晨 2:00
公司行動處理（Corporate Action Processing）	美國	下午 14:00 – 下午 18:00	公司行動事件處理依賴 Webull 香港系統內的對帳作業。
	香港	上午 09:00 – 中午 12:00
	中國	上午 09:00 – 中午 12:00
期權行權	美國	提前行權： 12:00 PM – 4:30 AM 放棄行權： 4:00 AM – 4:30 AM 反向行權： 14:00 PM – 16:00 PM	僅支援對到期期權合約提交申請。
交易確認（Trade Confirmation）	所有市場	下午 14:00 – 下午 16:00	每日交易確認將彙總所有市場的持倉與資金餘額， 並以香港本地時間產生。